ЕЦБ продвигает идею цифрового евро как гарантию независимости Европы

Когда загорелые евробюрократы вернутся после летних отпусков в Брюссель и вновь окажутся под натиском лоббистов, их ждет неожиданная делегация — Европейский центробанк.

Главный вопрос на повестке дня ЕЦБ — цифровое евро, задуманное как электронный аналог наличной валюты. Эта инициатива уже вызывает раздражение у банков и критику со стороны правых политиков.

Дискуссия выходит на новый уровень: страны ЕС пытаются до конца года договориться о том, как именно должна функционировать цифровая валюта. Но впереди еще и парламентское одобрение, и именно осенью дебаты обещают стать особенно ожесточенными.

В основе идеи цифрового евро лежит не просто новый способ расчетов, но и геополитический подтекст. ЕЦБ опасается, что в мире, где наличные платежи стремительно уходят в прошлое, его монетарная роль окажется под угрозой. Отказ от инициативы, по мнению регулятора, сделает Европейский союз чрезмерно зависимым от американских гигантов Mastercard и Visa, контролирующих трансграничные транзакции. Еще опаснее перспектива, что в сферу расчетов придут компании вроде Meta, Apple или X, превратив Европу в заложника чужих интересов.

Приход к власти Дональда Трампа лишь усилил тревогу. Белый дом без колебаний использует давление на корпорации ради политических целей, а сам Трамп подписал закон Genius Act, нацеленный на ускоренное развитие криптоактивов категории «стейблкоины».

В отличие от волатильных криптовалют вроде биткойна, стейблкоины привязаны к фиатным валютам, чаще всего к доллару. Это делает их куда более предсказуемыми и потому действительно опасными для традиционных валют, включая евро, особенно в трансграничных расчетах.

В этих условиях ЕЦБ активизировал лоббистскую кампанию. В сентябре его представители участвуют в семинарах для депутатов Европарламента, а позднее в Брюссель приедет главный сторонник проекта, Пьеро Чиполлоне. Конец месяца станет еще одной возможностью продвигать цифровое евро — в Копенгагене соберутся министры финансов и центробанкиры ЕС.

Но в центре внимания ЕЦБ не столько министры, сколько испанец Фернандо Наваррете — бывший центробанкир и ныне евродепутат от правоцентристов, ответственный за согласование правовой базы проекта в парламенте. Проблема в том, что Наваррете относится к цифровому евро с явным скепсисом.

Идея цифровых валют центральных банков (CBDC) обсуждается уже много лет, но редко выходила за рамки теории. ЕЦБ всерьез взялся за разработку в 2019 году, после того как Meta попыталась — и безуспешно — запустить собственную глобальную цифровую валюту для трех миллиардов пользователей в форме стейблкоина. По сути, цифровое евро — это виртуальное продолжение единой европейской валюты.

Цифровое евро будет обеспечено ЕЦБ и сохранит ту же стоимость, что и наличные или безналичные деньги, дополняя их. Им можно будет расплачиваться за товары и услуги или переводить друзьям. Главное отличие в том, что храниться оно будет, скорее всего, в виде кошелька-приложения на смартфоне. При этом ЕЦБ будет вести собственный учет виртуальных средств, что исключает возможность их утраты.

Главное отличие цифрового евро в том, что это будет официальное цифровое платежное средство, выпускаемое напрямую центробанком и теоретически не требующее участия коммерческих банков — шаг по-настоящему революционный.

Деньги на счету в банке не лежат там в ожидании клиента. Большая их часть выдана в виде ипотек и прочих кредитов, а в резервах хранится лишь небольшая доля. Средства на вашем счете — это, по сути, лишь обещание банка выплатить их по требованию. Вся система работает потому, что вкладчики не забирают все деньги разом. Без страховочных механизмов банк рухнул бы, если бы это произошло.

Цифровое евро устроено иначе. Оно фактически будет храниться в цифровом «сейфе» и не уйдет в кредит на покупку дома или запуск бизнеса. Один цифровой евро в электронном кошельке будет столь же законным и реальным, как монета у вас в кармане. А поскольку ЕЦБ будет вести учет всех таких единиц, они окажутся даже надежнее наличных, которые проще украсть, потерять или уничтожить.

Платежи в цифровом евро, по замыслу, должны быть проще нынешних. Вместо того чтобы ваш банк урегулировал сложнейшую цепочку расчетов с банком продавца через посредников вроде Visa или Mastercard, деньги можно будет перевести напрямую — из цифрового кошелька покупателя в цифровой кошелек продавца. По сути, это будет аналог передачи наличных из рук в руки. На бумаге банки и платежные компании не нужны вовсе, хотя на практике именно они будут задействованы в распространении цифрового евро. Иными словами, новая валюта способна поколебать монополию частных структур на рынке безналичных расчетов.

Застрявший в брюссельских коридорах проект цифрового евро, хотя и является детищем ЕЦБ, на практике зависит от решений правительств стран ЕС и депутатов Европарламента, которым предстоит выстроить законодательную основу. Именно здесь в техническую дискуссию вмешалась политика. Евродепутаты, к примеру, откликнулись на опасения, что государства смогут использовать цифровое евро для слежки за личными платежами граждан, хотя в ЕЦБ подобные предположения категорически отвергают.

Финансовая отрасль встретила проект с не меньшим скепсисом. Банкиры и инвесторы называют его «решением в поисках проблемы» и предупреждают, что именно им придется оплачивать инфраструктуру для новой валюты. Критики уверены, что запуск цифрового евро задаст жесткое направление развития всей платежной системы ЕС и тем самым будет душить инновации.

Лоббирование уже принесло свои плоды. Евродепутат Фернандо Наваррете назвал цифровое евро «последним средством» и даже «ядерной угрозой», которая подталкивает индустрию разработать собственную трансграничную платежную систему еще до того, как законопроект будет готов.

Дебаты в Совете ЕС и ограничения для граждан

ЕЦБ предстоит преодолеть не только сопротивление Европарламента. В Совете ЕС, представляющем правительства стран блока, намерены до конца года выработать единую позицию по законопроекту о цифровом евро. Это также тревожит регулятора: именно Совет настаивает на праве определить, сколько цифровых евро сможет хранить каждый гражданин одновременно, чтобы успокоить банки, опасающиеся массового оттока вкладов.

Еще одна спорная тема — должны ли банки получать комиссию за распространение цифрового евро и за то, что их платежная инфраструктура принимает виртуальные «банкноты» в кассах.

Страны с особым вниманием к защите частных данных, включая Германию и Нидерланды, требуют максимальных гарантий от слежки за платежами. Бельгия же заявила, что не поддержит проект, если цифровое евро не будет работать офлайн.

Центробанки привыкли влиять на политику высокопарными речами и кулуарными беседами. Но в случае с цифровым евро этого оказалось недостаточно. С возвращением Трампа в Белый дом ЕЦБ пришлось спуститься с «башни из слоновой кости» и вступить в политическую борьбу напрямую.

Все это предвещает ожесточенные дебаты в ближайшие месяцы. Однако окончательную позицию Европарламент намерен выработать лишь к маю следующего года. А значит, рассчитывать на то, что цифровым евро можно будет расплачиваться раньше 2028 года, не приходится.