Россия больше всех выиграла от войны на Ближнем Востоке

Морской экспорт российской нефти держится у максимальных значений с начала года: средний объем поставок за четыре недели к 24 мая составил 3,66 миллиона баррелей в сутки. Это примерно на 100 000 баррелей выше среднего уровня 2025 года и выше годовых средних всех лет после начала полномасштабной войны против Украины в 2022 году. Россия оказалась одним из главных экономических выгодоприобретателей конфликта на Ближнем Востоке.

Российская нефть стала особенно важной для Китая и Индии после фактического закрытия Ираном Ормузского пролива в первые недели конфликта с США и Израилем. Это вызвало крупнейший в истории шок предложения: поставки из Персидского залива сократились примерно на 15 миллионов баррелей в сутки, а перенаправить удалось лишь около трети этих объемов. Нефтепереработчики начали искать альтернативные источники — и спрос на российское сырье вырос.

Цены на российскую нефть поднялись вместе с мировыми котировками, а решение Дональда Трампа временно отказаться от санкций против российских поставок дополнительно упростило экспорт. Сильнее всего выросли закупки Индии: в мае поставки в страну могут составить в среднем около 1,85 миллиона баррелей в сутки — почти на 70% больше, чем в феврале, до начала войны США и Израиля против Ирана.

Общий объем российской нефти на танкерах достиг к воскресенью около 119 миллионов баррелей — примерно на 20% выше минимальных значений середины апреля. Почти весь этот объем сейчас находится в процессе транспортировки, а не простаивает в ожидании покупателей.

Рост экспортных потоков совпал со сменой тактики украинских беспилотников. Если раньше основными целями были экспортные терминалы, то в последние месяцы удары сосредоточились на нефтеперерабатывающих заводах. На прошлой неделе под атаку попали НПЗ в Ярославле, Рязани и Нижнем Новгороде совокупной мощностью около 1 миллиона баррелей в сутки. Такая смена тактики косвенно увеличивает объемы нефти, доступной для экспорта. Если удары по терминалам возобновятся, поставки могут вновь сократиться.

Средняя валовая стоимость российского нефтяного экспорта за четыре недели к 24 мая выросла до 2,36 миллиарда долларов в неделю. По данным Argus Media, нефть Urals с отгрузкой в Балтийском море подорожала примерно на 0,70 доллара — до 89,64 доллара за баррель, в Черном море прибавила 0,80 доллара — до 88,12. Наиболее заметно выросла дальневосточная ESPO: плюс 2,10 доллара, до 97,65 доллара за баррель. При этом поставочная цена для Индии снижается уже пятую неделю подряд — минус 1,10 доллара, до 114,86 доллара за баррель.

Поставки азиатским покупателям остаются стабильными — около 3,47 миллиона баррелей в сутки. Объемы на судах, прямо указывающих Китай и Индию конечной точкой, в последние недели снизились, но это во многом особенность логистики: многие танкеры сначала обозначают промежуточные пункты — Суэцкий канал или Порт-Саид — а реальный маршрут проясняется позже.

Поставки в Турцию сократились примерно до 80 000 баррелей в сутки — минимум с марта 2023 года. Экспорт в Сирию снизился до 40 000 баррелей: суда на этом направлении часто отключают системы отслеживания после прохождения Крита, поэтому реальные объемы оценивают по спутниковым снимкам у порта Банияс.