Paramount сорвала сделку Netflix по покупке Warner Bros Discovery

В четверг, 27 февраля, Netflix заявил, что не станет повышать ставку, чтобы соответствовать предложению Paramount в $31 за акцию, после того как совет директоров WBD признал его «более выгодным», чем соглашение с Netflix. Цена, необходимая для уравнивания предложения, означала, что «сделка перестает быть финансово привлекательной», пояснила компания.

Решение Netflix открывает Paramount путь к получению контроля над активами, включая HBO, CNN и такими кинофраншизами, как Harry Potter и Batman. Поглощение обещает серьезные последствия для Голливуда и всего медиарынка.

До последнего раунда переговоров WBD отклонила восемь предложений Paramount. Медиа-группа, которую возглавляет Дэвид Эллисон и поддерживает его отец, миллиардер и основатель Oracle Ларри Эллисон, впервые обратилась к WBD еще в сентябре.

В отличие от Netflix, предложение Paramount распространяется на весь бизнес WBD, включая CNN, HBO и другие кабельные сети. В случае одобрения сделки Эллисоны получат контроль над одними из ключевых брендов американских новостей — CBS News, 60 Minutes и CNN.

После объединения Skydance и Paramount в прошлом году Эллисоны вышли в число самых влиятельных фигур в медиасфере США. Акции Paramount на премаркете в пятницу выросли на 8,8 процента, что подняло рыночную капитализацию компании выше $12 млрд.

Генеральный директор WBD Дэвид Заслав заявил, что слияние с Paramount «создаст огромную ценность для наших акционеров». Сделка должна получить одобрение регуляторов в США и Европе.

Генеральный прокурор Калифорнии Роб Бонта пообещал провести «жесткую» проверку сделки. «Paramount/Warner Bros — это еще не решенный вопрос, — заявил он. — Эти два голливудских гиганта не прошли регуляторную проверку. У Министерства юстиции Калифорнии открыто расследование, и мы намерены действовать решительно».

Акции Netflix также выросли на 8,8 процента на премаркете, поскольку инвесторы положительно восприняли отказ компании от одной из крупнейших медиасделок в истории, связанной с высокими антимонопольными рисками. В декабре Netflix договорился о покупке студийного и стримингового бизнеса WBD почти за $83 млрд.

Со-генеральные директора Netflix Тед Сарандос и Грег Питерс утверждали, что компания стала бы «надежным управляющим» брендов WBD, однако подчеркивали, что «эта сделка всегда была желательной при правильной цене, но не обязательной любой ценой».

Предложение Netflix столкнулось с вниманием регуляторов и критикой части Голливуда, где до сих пор недовольны тем, как стриминговый пионер изменил отрасль. Сарандос обещал, что в случае покупки WBD Netflix будет чаще выпускать фильмы в кинотеатрах, но многие относились к этим заявлениям скептически.

После того как совет директоров WBD поддержал сделку с Netflix, Paramount развернула активную кампанию давления, добиваясь возобновления переговоров. Компания обращалась к администрации Дональда Трампа и угрожала прокси-борьбой за смену совета директоров WBD.

Paramount повысила свое предложение на $1 за акцию — до $31 по сравнению с декабрьским вариантом, а также предоставила гарантии финансирования. Улучшенные условия включали выплату $0,25 за акцию за каждый квартал, если сделка не будет закрыта после конца сентября, и гарантию компенсации в $7 млрд в случае отказа регуляторов.

Кроме того, Paramount предложила выплатить $2,8 млрд штрафа, который WBD должна Netflix при расторжении первоначального соглашения.

Переговоры оказались затронуты и политикой. Дональд Трамп, считающий Ларри Эллисона своим сторонником, неоднократно высказывался по поводу сделки. Президент США также приобрел корпоративные облигации Netflix и Warner Bros примерно на $2 млн.

В декабре Трамп заявил, что в случае приобретения Paramount Netflix получит «очень большую долю рынка» в стриминге, добавив: «Это может стать проблемой».

В минувшие выходные Трамп призвал Netflix уволить бывшего чиновника по национальной безопасности от Демократической партии Сьюзан Райс из совета директоров или «столкнуться с последствиями» после того, как она раскритиковала руководителей компаний, которые «преклонили колено» перед президентом. А во вторник Дэвид Эллисон присутствовал на послании Трампа Конгрессу в качестве гостя республиканского сенатора Линдси Грэма.

Paramount убеждала инвесторов, что ее путь к регуляторному одобрению более реалистичен, чем у Netflix, — доводы, которые Netflix продолжала отвергать даже после выхода из сделки.