Цена золота в четверг опустилась до шестимесячного минимума на фоне давления сразу нескольких факторов: напряженности на Ближнем Востоке, растущих ожиданий повышения процентных ставок в США и предстоящего IPO SpaceX.
Утром золото подешевело более чем на 1%, достигнув $4 022 за тройскую унцию — минимального уровня с конца ноября. Это поставило металл на траекторию худшего квартала почти за десятилетие. Позже в течение дня цена немного восстановилась и торговалась около $4 091.
Золото теряет блеск
С начала войны на Ближнем Востоке золото потеряло более 20%. Конфликт вынудил некоторые центробанки продавать металл, чтобы поддержать свои валюты. Одновременно с рынка начали уходить спекулятивные инвесторы, которые в конце прошлого года и начале этого года разгоняли спрос на золото.
«Когда начались события в Иране, люди стали снижать риски в портфелях», — сказал Питер Кинселла, глава инвестиционных сервисов UBP. По его словам, инвесторы продают золото, чтобы финансировать другие активы, которые не показывают результата, в том числе в рамках маржинальных позиций. «Любое снижение риска будет приводить к продажам золота», — добавил он.
В последние месяцы несколько центробанков были вынуждены продавать золото. Среди них Турция, которая продала и обменяла золото на $20 млрд для защиты своей валюты. Россия также продавала золото, чтобы поддержать бюджетные ресурсы.
Одним из главных факторов давления на золото стало изменение ожиданий по ставкам в США. Рост нефтяных цен ускорил инфляцию, и трейдеры перешли от ожиданий двух-трех снижений ставки на четверть пункта до конца года к прогнозу одного повышения на четверть пункта. Это усилило привлекательность казначейских облигаций США и других государственных бумаг по сравнению с золотом, которое не приносит процентного дохода.
Предстоящее IPO SpaceX в пятницу может дополнительно ослабить цены на золото, считает аналитик Panmure Liberum Том Прайс. Компании Anthropic и OpenAI также готовят размещения.
«Это потенциальный фактор давления на золото, потому что инвесторы ищут, где еще продолжить игру», — сказал он. По словам Прайса, золото сейчас выглядит слабо, а рынок ищет следующую крупную историю. «И SpaceX — это следующая крупная история».
Аналитик Jefferies Мохит Кумар считает, что предстоящие мегаразмещения в ближайшей перспективе могут стать событием, вытягивающим ликвидность с рынка. Это уже давит на золото и криптоактивы.
Ранее всплеск интереса розничных инвесторов к золоту и серебру помог запустить историческое ралли, в ходе которого цена золота на пике удвоилась за два года. Однако затем частные инвесторы начали выходить из этих позиций. Отток средств из биржевых фондов, обеспеченных золотом, усилил распродажу.
По данным World Gold Council, с марта по май золотые ETF зафиксировали чистый отток 55 тонн. Это прервало серию из девяти месяцев притока средств.
В глобальном масштабе центробанки по-прежнему остаются чистыми покупателями золота. По данным недавнего отчета Европейского центрального банка, в конце прошлого года золото обогнало казначейские облигации США и стало крупнейшим резервным активом в мире по стоимости.